.連動債保單 重現江湖(2010.05.18)
.連動債保單 月底買得到(2010.04.05)
.連動債 近八成獲賠(2010.01.07)
.連動債 今年起「基金化」(2010.01.03)
.弱勢連動債投資人 可拿回5成投資金額(2009.12.23)






連動債保單 重現江湖

【蘋果日報 吳靜君、林巧雁╱台北報導 2010年05月18日】

專家:紐幣計價 小心匯率風險高

金融海嘯爆後,連動債保單沉寂1年多,昨重現江湖。國泰人壽推首張連動債保單,以紐幣計價,保證到期獲利62%。金管會提醒,連動債保單較複雜,投保前一定要審慎評估。


審慎評估

金管會2009年7月23日訂定發布「境外結構型商品管理規則」,要求台灣金融服務業聯合總會訂定商品審查及資訊揭露相關規範前,壽險業結構債保單下架停售。新法公布後,國泰人壽率先推首張連動債保單,富邦人壽、新光人壽等也與投資銀行簽約,排隊等著推出。


實際報酬率約4.99%

國泰人壽投資型商品經理李文瑞說,該投資型保單以紐幣計價,投資零息債券,加上選擇權為韓國前200大指數,參與率約是30%,到期保證獲利62%,投資期限為8年。

據了解,該張保單扣除保費及相關管理費用,實際報酬率約是4.99%,報酬率相對現在定存,的確具有吸引力。

但是金管會提醒,構型債券為1種結合固定收益商品與衍生性金融商品如選擇權、遠期契約、期貨及交換等複合式商品,其結構與風險較不容易為一般人理解。

金管會強調,若要投保須詳讀投資銀行或發行人的「中文投資人須知」及「中文產品說明書」,及保險公司提供的「投資型保險商品連動債債券的投資報酬與風險告知書」。

李文瑞說,若投保者超過70歲,沒有投資經驗,或學歷在國中以下,都須再填寫已完全了解風險告知書。


投保前須審慎評估

詠倡保經李文洋說,首張連動債保單以紐幣計價,匯率波動風險比澳幣更大,匯率風險偏高。澳幣、紐幣、南非幣等都屬雜幣,投資不宜過高,總投資投資金額不宜超過投資部位5%。


新舊連動債保單比較



資料來源:金管會、壽險公司





連動債保單 月底買得到

【經濟日報╱記者李淑慧/台北報導】2010.04.05

睽違八個月之後,連動債保單將重出江湖。據了解,國泰人壽與瑞士信貸合作設計連動債保單,已送壽險公會審查,最快4月底問世。

據了解,這張保單採用「保本、保息」的設計,保戶購買之後,必須持有六年以上,保單到期後一次領取本金與利息。由於連動債本身採用外幣計價,據了解,業者可能採用目前利息相對高的澳元,讓保戶能有更高的收益。

這是去年8月金管會下令連動債保單全面停售後,第一張以散戶為銷售對象的連動債商品。目前銀行端僅有針對專業投資人的連動債,還沒有賣給散戶的連動債。

一旦此張保單審查通過並開始銷售,表示金融海嘯後在台灣消失的連動債,將再度捲土重來,散戶可以重新在市場上買到連動債。

對此,壽險公會審查非常謹慎,邀請學者專家組成審查小組,商品送進去至今已經超過半個月,還沒有審查通過。國壽、壽險公會對於這張保單也非常低調,表示商品尚未審查通過之前,不宜對外透露。

前年9月爆發金融海嘯後,境外結構債商品價格狂跌,國內投資人對此類商品信心全失,去年6月,金管會下令銀行停售連動債商品,去年8月,也要求保險公司停售連動債保單。

金管會後來重新研擬境外結構型商品管理規則,要求區分專業投資人與散戶投資人,只要是賣給散戶投資人的商品,將嚴格要求發行機構、連結標的、獲利比率、資訊揭露等。

去年10月瑞士銀行搶得頭香,率先獲准發行連動債商品,至今已經發行24檔。不過,瑞銀所銷售的連動債商品,全都是針對專業投資人,也就是只賣給資產在3,000萬元以上的投資人。且除了瑞銀發行的連動債之外,市面上並無任何連動債商品。

業者表示,過去保險局要求連動債保單須100%保本,且不能提前贖回,比銀行所銷售的連動債簡單得多。因此,新規範出爐後,連動債保單與過去差異不會太大,不過,在投資人篩選上,會比以前更嚴格。

業者表示,連動債保單要先區分為積極、穩健、保守三個層級,投資人也要做測驗,區分為積極、穩健、保守三個層級,商品與投資人要做「適合度測試」,風險層級若能配合,投資人才能買。





連動債 近八成獲賠

【經濟日報/記者黃欣/台北報導/2010.01.07】

銀行公會金融消費爭議案件委員會6日宣布,耗時一年多的連動債銷售爭議申訴案件的評議審查程序,已經全部完成,統計全部審理案件數為10,428件,共有79.5%的案件獲得補償。

銀行公會表示,最後一批的496件案件,已在5日通過評議審查,也讓連動債銷售爭議事件畫下句點。銀行公會統計,總共受理的申訴案件共25,146件、經移送評議委員會評議的案件數有10,428件,其中獲得補償案件為8,287件,占評議案件的79.5%、個案案件平均補償比率為24.04%。

銀行公會統計,不予評議的案件共有1,904件,占18.2%,其中包括961件「非雷曼公司連動債商品且申訴人尚未贖回」案件;無須賠償的案件為占237件,占2.3%。

銀行公會表示,評議委員會的所有評議結果,都會放置在銀行公會網站,內容包括「已受理」、「待審理」、「已審查待評議」、「已撤案」、「已和解」以及「不予評議」、「應予補償」、「無需補償」評議結果等項目,供各界查詢。

銀行公會理事長張秀蓮表示,委員會已盡最大努力完成全部評議工作,希望消弭連動債銷售糾紛所引發的對立與不安。也希望藉由評議結果的審結與公布,鼓勵銀行依循委員會界定補償的標準,儘速與申訴人和解。

銀行公會並表示,評議結果如果是銀行有銷售缺失時,銀行應給予申訴人補償,而不是賠付損失;張秀蓮也強調,委員會的評議結論並非司法判決,連動債投資人若不能接受評議結果,仍然可以再依司法途徑尋求幫助。





連動債 今年起「基金化」

【聯合報/記者孫中英/台北報導/2010.01.03】

連動債今年開始將全面「基金化」。

台灣連動債商品在金融風暴前,百花齊放,連結標的從股票到匯率、利率,應有盡有;但在金管會的新管理規則下,連動債將仿照基金制度,改為總代理制,未來在哪家銀行買連動債,產品內容都會一樣。

許多投資人已聞連動債色變,再加上業界形容,金管會以高達18道緊箍咒,重新修訂「境外結構型(連動債)商品管理規則」,還會有人要買連動債嗎?財管銀行業者認為,連動債市場還是有,但引進的商品可能全面更保守與制式化,希望吸引較保守的投資人。

金管會去年第3季公布新管理規則,但到目前為止,僅瑞士銀行針對3,000萬元以上「專業人士」推出連動債新商品;還沒有任何一家銀行針對資產在3,000萬元以下的「非專業投資人」,推出連動債新商品。

為什麼一般投資人可買的連動債商品還沒問世?銀行業者說,這是因為「合約範本」還沒出爐。根據金管會規定,連動債將仿基金改採「總代理制」,本地代銷銀行需先與投資銀行簽約,由投資銀行提供產品,但雙方簽訂的這紙合約範本還沒定案;銀行估計,今年第1季應可完成。

過去連動債市場全盛時,銀行業1年可推出1,000多檔連動債新產品‧但改成總代理制後,連動債產品也會全面「基金化」。台新銀行副總經理曾培哲說,改成總代理制後,買連動債會像現在買基金一樣,只要是同一家投資銀行提供的連動債產品,投資人不論在哪家銀行購買,產品內容都會一樣。

萬泰銀行副總經理孫可基也說,今年起,新式連動債商品會走「穩定保守」路線,銀行會提供更長年期的商品,過去短到只有半年或1年的連動債商品,將不復見;銀行會提供,例如連結到30年的美國國庫券標的,投資人購買後,主要是希望獲得「保本和配息」特色,而連動債「基金化」後,連動債也會像基金商品一樣,規模應會擴大。





弱勢連動債投資人 可拿回5成投資金額

【聯合報/記者孫中英/台北報導/2009.12.23 03:48 am】

金管會最近要求銀行業,針對符合「弱勢」條件的連動債投資人進行和解。據了解,目前還有約400多件個案未達成和解。銀行表示,符合「弱勢」連動債投資人條件者,若與銀行和解,最多能拿回5成的投資金額。

金管會稍早訂出「極度弱勢」連動債投資人條件,必須同時符合:70歲以上、教育程度在國中以下、罹患重大傷病等3個條件;銀行需百分之百理賠「極度弱勢」的連動債投資人。

但若只是符合上述3個條件之一,定義上屬於「弱勢」投資人,銀行也必須與其和解。





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