當我們同債一起

．銀行存款 政府全額保障（2008.10.08）
．匯市動向 觀察八大重點（2008.09.01）
．通膨吃光利息 負利率時代來臨（2008.06.02）
．錢愈存愈薄 負利率時代又來了（2008.02.29）

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銀行存款 政府全額保障

〔自由時報／本報記者、編譯／綜合報導／2008.10.08〕

金管會前天才宣布存款保險上限由一百五十萬元提高為三百萬元，行政院長劉兆玄昨在立法院「加碼」，強調所有國內銀行存款戶的所有存款，政府都會保障。


安定信心 存保沒有上限
金管會昨晚因此再度宣布，即起中央存保對要保機構（指金融機構）存款人的存款保障將擴大為全額保障。至於這項保障期限多久？金管會將在近期內與相關部會會商。

全球信用緊縮恐懼風暴擴大，劉揆特別在國會殿堂喊話，強調政府會監督所有銀行有適足資金，所有國內銀行存款戶，「你們的存款政府會保障，我們會保護你們的財產，不要怕也不要慌」。他希望存款戶信任政府，「大家一起打這個仗，渡過這個難關」。

歐洲多國 也採全額保障
金管會主委陳樹答詢時進一步闡述說，未來存款理賠金額沒有上限，政府將全額保障。他並指出，世界各國為維持金融市場安定，多半採取全額保障，我國存款保險條例也規定，為避免系統性危機，都是全額保障。

據外電報導，歐盟廿七個會員國財長昨達成協議，將把歐盟銀行存款戶的最低存保金額，由兩萬歐元提高至五萬歐元。法國央行總裁諾耶爾也在昨天宣布，將全額保障所有存款，法國是繼德國、愛爾蘭、希臘、丹麥、奧地利和瑞典後，宣布全額保障存款戶的國家。

公營行庫 月來存款暴增
據了解，政院昨天祭出這項政策，和全球金融情勢不穩、導致民眾大量將資金從民營銀行轉存公營行庫有關。部份民營行庫面臨公司戶與個人戶資金撤離的窘境，台銀、合庫等大型行庫近一個月，存款卻各暴增約三百億元，中華郵政也表示，九月郵局定存結存金額較八月成長二．一九％。

由於不能無端拒絕存款，國內放貸機會又不多，吸收大批存款只是提高銀行成本，公營行庫也因此叫苦連天。

中央存保總經理王南華指出，某些民營銀行存款流失，部分存款人更出現恐慌，因此由政府調高保障，可提升民眾對於金融機構的信心。中央存保並表示，保額雖調高，但不會調漲要保機構的保費費率，將由政府吸收潛在風險。


共渡難關 政府吸收風險
對於存款保額上限擴大為全額保障，金管會副主委李紀珠昨晚說明指出，先前僅提高到三百萬，主要是依據存保條例十三條的規定，由金管會會同財部、央行會商後即可決定，但劉揆認為應給予存款人更大保障，金管會於是決定引用存保條例第廿八條中有關存款保額上限例外條款，即「如有嚴重危及信用秩序及金融安定之虞者，經存保公司報請主管機關洽商財政部及中央銀行同意，並報行政院核定者，不在此限」的規定，再提高至全額保障。


存戶安啦 是存款就保障
至於全額保障範圍，金管會銀行局局長張明道表示，「只要是存款都保障」，除支票存款、活期及定期存款獲保障外，包括外幣存款、可轉讓定存單、同業拆款也都在保障範圍內。


http://www.libertytimes.com.tw/2008/new/oct/8/today-t1.htm

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匯市動向 觀察八大重點

【經濟日報╱編譯 陳家齊╱2008.09.01 03:20 am】

全球信用緊縮危機已持續一整年，然而次級房貸風暴仍不知是否將要結束，國際外匯市場9月充滿疑問，美元能否維持強勢等八大主題將是首要觀察重點。

全球經濟走弱、美國經濟相對強韌是支撐美元多頭的主因。歐洲地區最近有許多不妙的數據，消費信心與經濟成長雙雙下滑，歐元區可能陷入衰退。英國的狀況尤其嚴重，英鎊對美元匯價近一個月已重挫8.7%。

但就利率走勢而言，美元近期內對歐元並無優勢。歐洲央行（ECB）官員最近仍表示要對抗通膨，顯示ECB不急著降息。各界咸認，9月4日ECB開會時，基準利率仍將維持在4.25%不變。

美國經濟也有隱憂，儘管在第二季大幅成長3.3%，很大部分可能要歸功於1,100億美元的退稅支票。失業率持續攀高顯示美國經濟前景並不樂觀。美元近一個月的確漲了不少，但美元長期貶值的趨勢線可能要到明年才會反轉。

金融風暴與房市疲軟，很可能使聯邦準備理事會（Fed）繼續把利率維持在2%低點。Fed 9月17日的利率決策與會後聲明將是本月第二個觀察重點。

第三個觀察點是美元是否已和油價脫勾。近年來市場呈現美元跌、油價漲的連動關係。儘管油價已從7月的147美元高點回落至115美元，但今年來仍有20%漲幅，也比一年前上漲60%。隨著美國颶風季威脅原油生產，加上石油輸出國家組織（OPEC）打算減產，油價仍有可能再漲，威脅美元匯價。

第四點是信用市場持續緊張將抑制匯市的利差交易需求，支撐日圓與瑞士法郎匯價。

接著要觀察亞洲貨幣。經濟疲軟威脅下，亞洲各國央行正考慮是否該結束升息，甚至改採降息措施。

亞洲貨幣的相對價值也值得注意，這得看各國政府容許貨幣貶值的幅度，經常帳數據顯示，韓元與印度盧比可能還要繼續貶值。

第七個重點落在中國大陸對原物料的需求，這將牽動澳元匯價。目前，大陸對金屬與其他原物料的胃口絲毫未減。

第八則要觀察政治面的影響。美國總統大選開跑，對貿易保護主義以及美國汽車廠命運的辯論也將升溫。

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通膨吃光利息 負利率時代來臨

【聯合報╱記者羅兩莎、許玉君／台北報導／2008.06.02 03:50 am】

主計處上修今年消費者物價指數（CPI）至百分之三點二九；此舉宣告台灣正式邁入負利率時代。央行若不再加速升息，以過去銀行升息速度估算，要到民國一百年以後實質利率才能轉正。

主計處本周四即將公布五月最新物價走勢，今年第二季消費者物價（CPI）平均漲幅將高達百分之四，下半年油、電價雙漲，物價漲幅恐將更加驚人。主計處強調，物價飛漲將明顯影響到民眾消費心態，今年全年的民間消費年增率從百分之二點九，下降到百分之二點四四，相當於全年損失近四百億新台幣，由於民間消費占國內生產毛額六成以上，恐將拖累今年全年經濟表現。

隨著高通膨時代來臨，國人儲蓄本金越存越薄、銀行定存利息收入不但被物價上漲率完全抵消，還得倒貼。

央行自民國九十三年十月以來共十五次升息，累計升息幅度雖達二點一二五個百分點；但銀行調整存款利率不完全反映調升幅度，累計只調升一點二二五個百分點。近兩、三次，央行升息半碼（百分之零點一二五），銀行利率更只升零點零三個百分點左右。

以主計處預測今年CPI將達到百分之三點二九，實質利率應在一點五個百分點左右計算，定存利率至少要在百分之四以上。

業者說，定存利率若要回到百分之三以上，恐怕要等到民國一百年以後。想要靠定存打敗通膨，恐怕是遙遙無期。

銀行定存戶無「利」可圖；身為放款戶的銀行業，也面臨放款負利率的詭異局面，業者若只單靠存放利差賺錢，賺利息收入也會被通膨吃光。

業者說，隨著高通膨時代來臨，利率卻持續低檔，不僅負利率情況日趨嚴重，Ｍ型社會將更形惡化，有錢人將繼續利用銀行低利率資金優勢用錢滾錢，屆時有錢人越來越有錢，而窮者則愈窮。

一般預料，央行不排除調整雙率政策，在貨幣政策上，將加速升息步伐，或擴大升息幅度，在匯率政策上，利用弱勢美元趨勢，讓台幣適度走揚，以舒緩沉重的輸入型通膨壓力。




錢愈存愈薄 負利率時代又來了

【聯合新聞網／更新日期:2008.02.29 07:20／記者羅兩莎／台北報導】

國內通膨壓力沉重，扣除物價上漲率後，新台幣實質利率再度轉為負數。負利率的時代重新來臨，代表民眾如果把錢存在銀行，利息收入根本趕不上物價，本金可能愈存愈薄。

根據主計處最新預測，今年6月底前，消費者物價上漲率平均為3%；但銀行業1年期定期存款利率目前大約在2.6%至2.7%，這顯示，負利率問題至少將持續到6月底，今年底前也不易改善。

銀行主管指出，三年半前，實質利率曾經是負數；中央銀行連續十餘次緩步升息，才將實質利率由負轉正，讓存款人的利息收入不再追不上物價漲幅。

但自去年第四季起，消費者物價大漲，加上國際原物料價格一路飆高，民眾明顯感受到東西變貴，銀行業利率卻僅緩步走升。

過去三年來，央行累計升息14次，好不容易讓各銀行定存儲利率調高1.2個百分點，但因物價飆高，目前實質利率已經急凍負0.36個百分點。

銀行主管指出，景氣不佳，民眾生活壓力愈來愈大，不但近年來上班族薪水不漲反跌，去年實質薪資衰退，靠利息過活的退休人員、定存族也因新台幣利率長期偏低，日子愈來愈難過。

大型銀行主管表示，八年前，銀行業1年期定存利率仍有5%的水準，如果擁有500萬元退休金、以5%的利率計算，每月利息收入就約2萬1,000元。

但近五年國內利率最低一度降至1.5%左右，同樣以500萬元退休金計算，每月利息收入剩下不到6,000元。去年底起，銀行定存利率調升至2.6%左右，每月利息收入約1萬元。