當我們同債一起

連動債爭議 和解代替訴訟

【經濟日報／記者李淑慧、林巧雁／台北報導／2009-11-09】

儘管金融海嘯已過，不少雷曼連動債的投資人還在為如何降低損失而傷神，法律專家建議投資人與銀行以和解代替訴訟，因法律程序曠日廢時，投資人勝訴機率也不高。

法國興業銀行、經濟日報、湯森路透5日合辦「法國興業銀行台灣市場論壇」，探討金管會重新修訂境外結構型商品管理規則對市場的影響。

在「新法規之下的投資機遇」這場主題討論中，在第一線處理許多個案的銀行公會法律顧問林繼恆指出，各國處理雷曼兄弟連動債糾紛方式不同，新加坡政府運用鐵腕政策直接下令銀行賠償，香港政府則要求金融機構原價買回，賠償率都比台灣高。然而英國處理最慢，至今尚未達成一件賠償案。

林繼恆表示，2006年卡債風暴後，銀行公會的平台一年內處理了20幾萬件卡債協商的案子，台灣參考香港的機制，處理反而比香港更好。這次的雷曼兄弟連動債風波是因為台灣、香港與新加坡都把連動債小型化，雷曼兄弟倒閉後，散戶受傷慘重，台灣統計有2萬5,000多件連動債申訴，香港2萬9,000件，新加坡1萬多件。


到期贖回 損失可能僅一成

林繼恆說，各國處理賠償方式不同，新加坡政府公告十家金融機構大家都要分擔責任，賠償約五成，其中26%全賠。香港的金融機構一開始不願意賠，後來香港銀監會要求各家金融機構以原價買回債券，現在價格慢慢回升，損失其實不高，平均賠償六成，年紀60歲以上賠償率七成。

由於連動債賠償牽涉複雜，若沒有主管機關強力介入很難達成賠償條件，英國有個類似金融評議委會審理連動債糾紛，至今尚未通過任何一件賠償案。

林繼恆表示，台灣平均賠償率只有兩成，不僅投資人不滿意，銀行也不滿意。他建議雙方以和解取代判決，很多人去法院告，若按照民事法院原則，很難舉證產品違法、沒有告知或被誤導等，敗訴比率相當高。

以英國為例，半數判決都是投資人敗訴。他也建議投資人不一定要終止合約，若持有到期才贖回，損失可能只有一成。


訂新規範 和解率有望提高

金管會委員林國全則指出，新法規希望能達到兩點保護投資人的保護措施。

第一、建立總代理制度。
雷曼連動債事件發生後，因為在台沒有直接的對口單位，散戶損失累積龐大金額，又求償無門，為了避免重蹈覆轍，新法規要求境外結構型商品發行機構在台灣要有直接對口的單位，必須在台灣要有分公司或子公司。如果沒有，保證機構必須在台有分公司或子公司。

第二、區分專業投資人與非專業投資人，強化專業與非專業投資人不同規範。
包含商品審查機制、連結標的範圍、發行機構與商品的評等、商品揭露的範圍等，專業與非專業投資人產品必須有所區分。專業投資人不需要有太多的保護，但要強化對非專業投資人的保護。

國際通商法律事務所高級顧問譚耀南則指出，台灣之前因缺乏明確規範，投資人也沒有區分專業與非專業，導致和解的可能性低，未來有新的規範，和解率可望提高。

他也表示，銀行發行商品內部是否做到KYC（know your customer，了解客戶），程序必須更嚴謹，出現糾紛也要有處理的解決機制。此外，對於非專業投資人，怎樣銷售商品，怎樣與投資人互動，都應將企業社會責任納入考量。





連動債弱勢戶 全數和解

【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導／2009.10.02】

對投資人屬於「極度弱勢」的連動債爭議案件，金管會銀行局要求銀行必須在9月底前「全賠」，並提報銀行局。1日多家銀行已陸續回報，銀行公會則預計下周一完成連動債和解比率統計。

銀行業者表示，主管機關對於連動債爭議案件有兩大管考目標，除所有連動債和解比率9月底須達50%以上，對於極度弱勢的連動債爭議案件也必須在9月底前全部處理完畢。

銀行局希望銀行與弱勢投資人優先和解，包括對70歲以上、國中以下、重大傷病三個條件都符合的「極度弱勢者」，損失應百分之百補償。上述三個條件中，符合一項者，則視為「弱勢者」，損失可補償五成，但國中程度以下有投資經驗者除外。

銀行業者表示，為儘快協助最受同情的「極度弱勢者」化解爭議，金管會希望銀行對這類案件必須在9月底前全部處理完成；銀行局也強調，會追蹤各銀行處理進度。

銀行業者表示，實際上極度弱勢的爭議案件不多，較多的是屬於「弱勢者」的爭議案件。「弱勢者」案件的處理，主管機關沒有訂定目標，而是併入連動債和解比率50%的要求計算。

由於金管會要求9月底前所有連動債和解比率要達50%以上，雷曼連動債要達60%以上，銀行業者這幾天加班趕工，和解比率已大增。據金管會及銀行公會資料，到9月21日申請銀行公會評議的連動債爭議案件，銀行已與投資人協商和解9,011件，和解比率40.71%。

雷曼債和解率 估近七成

【經濟日報╱記者葉慧心、蔡靜紋／台北報導／2009.10.01】

金管會要求銀行業者加緊腳步處理雷曼兄弟連動債銷售糾紛，限定9月底前必須先達到五成以上的和解率，據了解，台北富邦、中信銀、台新、一銀等主要銷售連動債銀行截至上周五都已符合規定。

不過，業者為儘速與全數客戶和解，前兩天幾乎都是加班到半夜才下班，預料雷曼連動債的整體和解率至少可逼近七成。

根據規定，各銀行在1日淩晨零時前必須將最新連動債處理進度報到銀行公會，銀行業者表示，金管會規定的弱勢族群一定都會依規定和解。台北富邦銀行昨日表示，該行已和解將近六成的案件、平均賠償率為25%，希望最好在今年底前全部和解完畢。

銷售雷曼連動債的銀行業者，大致已在第三季提列相關賠償損失，並持續與客戶進行和解及賠償。金管會要求銀行業針對雷曼兄弟連動債進行賠償，所訂出的第一階段目標—9月底前必須達到五成以上的和解，昨天限期已到；至於下一階段理賠處置的進度目標，業者表示，還未接獲金管會最新指示。

富邦金控財富管理事業群負責人張果軍表示，這次金融海嘯，富邦賣雷曼兄弟商品的比重很少，僅約1,200件，不像其他同業有的是北富銀的好幾倍，主要就是因為富邦很重視客戶資產的保障以及風險控管，不是只想把產品賣給客戶。

台北富邦銀資深副總經理黃以孟則補充說，該行已提列4.2億元損失，作為補償雷曼兄弟連動債客戶之用，截至9月底止，北富銀將近六成的案件已完成和解，平均賠償率為25%。

至於何時可全部完成和解，黃以孟表示，這不是銀行單方面能決定的事，還涉及客戶願不願意和解，北富銀是希望能儘快解決，不希望一直拖下去，如能在今年底全部和解完畢，最好不過。

中信銀方面也希望儘速與客戶和解，恢復過去關係，並指出先前提列的41億元和解準備金已經足夠支應。





連動債爭議案復審

【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導／2009.09.15】

在「罷審」一周後，銀行公會評議委員會14日恢復對連動債爭議案件的審查，此舉有助銀行儘速提高連動債爭議案件的和解比率，達到金管會要求的標準。

銀行業者表示，送銀行公會評議的案件中，和解比率有32.63%，離金管會要求的9月底前須達50%，還有一段距離。

在網路上遭受批評，飽受委屈的評議委員，在「罷審」連動債一周後，昨天開始恢復案件審查，評議委員表示，外界的不當攻擊，否定評議委員們的努力，在經過協調、溝通後，大家決定忍辱負重，繼續審查未完成的案件。

至9月4日止，送銀行公會評議委員會評議的2.5萬件中，已和解的案件共有7,603件，包括評議前已和解的6,598件，及評議完成後，投資人接受評議結果的和解件數1,005件。

從銀行公會的資料可以看出，評議完成應予補償的件數有2,079 件，評議結果出來後，如果投資人接受評議結果，也可以視為和解案件。現在評議委員會恢復案件審查後，對提高和解比率應有幫助。

至於投資人向金管會陳情，金管會轉送銀行處理的案件，由銀行自行與投資人和解的案件，已有13,416件，占全部陳情案件的七成。

走金管會陳情管道的和解比率，明顯比評議案件高，銀行業者表示，這與送評議案件多數是爭議性高的案件有關。金管會要求的和解比率，是以評議案件為準。





動債和解不力 限設分行

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導／2009.09.11】

金管會已針對銀行處理連動債和解不力者擬定處分辦法，如果月底前和解未達五成，除行政處分，銀行未來申請新業務、申設分行都會受限。

目前銀行業想申請的新業務相當多，舉例來說，銀行若想申請成為銀聯卡收單行，但處理連動債的和解件數未達五成，金管會可能就不准。金管會官員10日表示，銀行處理連動債糾紛情況，在未來銀行申請新業務、分行時會納入參考。

但金管會也表示，暫不考慮比照新加坡禁止部分銀行銷售連動債。官員說，檢查局曾對銀行銷售連動債金檢，也已掌握銀行各項缺失，如果銀行願意與客戶和解，和解件數多者可以「酌減處分」；如果銀行不願意和解，則將加重處分。

銀行公會統計，到9月4日已有四家銀行連動債評議案件處理的和解比率達到五成以上，但大部分銀行仍未達標準，還在與客戶協談。

為促使銀行加速處理連動債爭議案件，金管會要求銀行9月底前和解比率至少要達到五成，多家銀行最近已加快腳步。

銀行公會昨天公布連動債爭議案處理情況，到9月4日止，銀行公會評議委員會進行評議的案件，已處理完成件數有1萬1,036件，包括撤件及和解案件；和解案件則有6,640件，占全部送銀行公會評議案件的26.2%。

目前已有四家銀行和解比率達到主管機關希望的50%，但大部分銀行仍未達標準。至於處理結果可獲得補償的件數有2,079件，占全部已結案案件的兩成。

除了由銀行公會評議委員會評議的案件，也有不少銀行自行跟投資人和解。銀行公會統計，到9月4日為止，這部分件數已增加到1萬3,416件。